Perusahaan
Mentransformasi perusahaan, baik dengan mengambil perusahaan publik swasta atau melalui inisiatif strategis, memerlukan kemampuan manajemen proyek dan manajemen organisasi perusahaan yang baik dan dikombinasikan dengan jaringan yang tepat untuk mempercepat penangkapan nilai, dengan mengidentifikasi secara cepat peluang dan mencocokkannya dengan sumber daya yang diperlukan atau mitra yang sesuai.
Sebagai contoh, pada transformasi perusahaan tertutup menjadi perusahaan publik, perusahaan akan mendapat pengawasan dan syarat pelaporan yang lebih ketat yang untuk menjaganya memerlukan upaya yang lebih besar. Kami dapat mendukung klien kami dalam masa transisi ini dengan menilai kecukupan atas: (1) akuntansi dan kebijakan pelaporan, proses dan sistem akuntansi; (2) staf keuangan dan pajak; (3) laporan keuangan dan pengungkapan; dan (4) lingkungan pengendalian internal.
Contoh transformasi lain untuk dipertimbangkan adalah spin-off atas unit bisnis strategis untuk mendirikan anak perusahaan yang baru. Dalam situasi seperti ini ada banyak tantangan yang dihadapi oleh manajemen, seperti benturan kepentingan antar pemangku kepentingan, kecemasan karyawan, kepatuhan terhadap peraturan, dan memaksimalkan dampaknya bagi nilai pemegang saham.
Jasa kami untuk manajemen inisiatif dan dukungan perusahaan meliputi:
- Menilai kinerja saat ini melalui uji tuntas komersial dan keuangan dan tolok ukur industri
- Bekerja dengan manajemen mengenai inisiatif strategis untuk memenuhi kebutuhan dan, jika diperlukan, mengidentifikasi peluang nilai yang dapat ditangkap dengan mitra strategis yang tepat
- Mengidentifikasi calon mitra, manajemen outreach dan relationship, negosiasi ketentuan dan syarat-syarat kunci, serta mengelola proses eksekusi dan penyelesaian
- Melakukan dan mempersiapkan analisis keuangan, pemodelan dan dampak valuasi dari inisiatif korporasi
- Menilai keadaan saat ini dan memberikan rekomendasi yang dapat ditindaklanjuti untuk memastikan lancarnya proses untuk mengubah dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka
- Mengelola akuntan eksternal dan penasihat profesional lainnya
- Mengelola proyek jangka panjang skala besar yang kompleks yang melibatkan beberapa pemangku kepentingan termasuk lembaga-lembaga multilateral
- Mengembangkan pemantauan manajemen proyek dan alat-alat penjejak yang diperlukan
- Membuat dan mengawasi sebuah Project Management Office (PMO)
Studi Kasus
Proyek Prospektus
Juli 2017- Jenis Kasus :
- Manajemen Inisiatif dan Pendukung Perusahaan
- Judul :
- Implementasi Pasca-PKPU – Penerbitan Saham Ekuitas Kreditor dan Obligasi Wajib Konversi
- Status :
- Juli 2017
- Nilai :
- USD 2,6 miliar
IKHTISAR PROYEK
- Perusahaan Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang bergerak di bidang pertambangan batu bara dan mineral telah sukses merestrukturisasi utang sebesar USD 7 miliar (atau setara dengan IDR 93 triliun) melalui PKPU dimana AJCapital juga ikut serta dalam proses restrukturisasi.
- Sebagai bagian dari rencana restrukturisasi, Perusahaan harus (a) mengkonversi USD 2 miliar utang ke dalam 28,75 miliar lembar saham baru; dan (b) mengalihkan utang sebesar USD 639 juta menjadi Obligasi Wajib Konversi (OWK).
- Tujuan kami adalah untuk memberi dukungan dan saran kepada Perusahaan dalam proses implementasi pasca-PKPU yaitu mengeluarkan saham baru dan Obligasi Wajib Konversi (OWK), membuat prospektus, serta manajemen proyek secara keseluruhan.
ISU PROYEK
- Peraturan dan Undang-Undang Pasar Modal Indonesia menyebutkan bahwa saham yang diterbitkan tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) tidak dapat diperdagangkan selama berlangsungnya masa tenggang (satu tahun) setelah pendaftaran saham tersebut di bursa. Sebagian besar dari kreditor Perusahaan menolak periode masa tenggang selama satu tahun. Perusahaan kemudian harus mengeluarkan saham dengan HMETD sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan pengungkapan dan persyaratan tambahan yang substansial.
- Proyek ini melibatkan banyak tenaga ahli yang terdiri atas penasihat hukum, notaris, auditor, dan penjamin emisi efek dengan tenggat waktu yang ketat sebagaimana telah ditentukan dalam Perjanjian Perdamaian yang telah disahkan.
- Sehubungan dengan keunikan sifat OWK tersebut, calon wali amanat di Indonesia serta Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) mewajibkan penjelasan yang rinci dalam beberapa rangkaian pertemuan hingga mereka merasa cukup.
- Dikarenakan Perusahaan memiliki profil sebagai perusahaan terbuka, beberapa korespondensi dengan Bursa Efek Indonesia (BEI) perlu dilaksanakan, serta klarifikasi sehubungan dengan penerbitan saham dan OWK juga diperlukan. OJK juga telah melakukan tinjauan mengenai pengajuan Perusahaan dengan seksama, yang kemudian diikuti dengan berbagai permintaan mengenai informasi dan pertanyaan-pertanyaan yang substansial.
APA YANG KAMI LAKUKAN
- Memimpin persiapan pembuatan prospektus sejak pembuatan rancangan awal hingga versi akhir termasuk menyesuaikan perubahan-perubahan yang diminta oleh OJK, pengkajian perjanjian wali amanat dalam dan luar negeri, serta penyelesaian dokumentasi pembeli siaga.
- Berkoordinasi dan bekerja sama dengan Perusahaan, penasihat hukum, notaris, auditor, serta penjamin emisi efek untuk memastikan seluruh dokumen pernyataan registrasi sudah dipersiapkan untuk diserahkan kepada OJK dan BEI.
- Berperan penting dalam memberikan klarifikasi terhadap pertanyaan-pertanyaan OJK, BEI, KSEI, serta wali amanat mengenai persyaratan-persyaratan komersil serta mekanisme konversi saham dan OWK.
Hasil Proyek
- OJK menerima revisi akhir dari prospektus Perusahaan dan menerbitkan Pernyataan Efektif. Saham baru dan OWK diterbitkan kepada kreditor sesuai dengan tenggat waktu yang ditetapkan pada Perjanjian Perdamaian.
