Project LPG Monitoring Accountant

Gambaran Proyek

Klien kami merupakan perusahaan pengolahan gas bumi dengan kapasitas 140 MMCFD, sekaligus penyedia layanan kompresi gas untuk pembangkit listrik tenaga gas milik PJB berkapasitas 920 MW. Pada Desember 2017, AJCapital berhasil memimpin penyelesaian restrukturisasi utang sindikasi sebesar USD 91,25 juta, yang terdiri dari fasilitas pembiayaan konvensional dan syariah.

Ketentuan baru yang disepakati dalam term sheet mencakup pemantauan bulanan atas arus kas perusahaan serta perhitungan cash waterfall untuk keperluan cash sweep.

Para kreditor dan perusahaan juga sepakat menunjuk AJCapital sebagai Monitoring Accountant untuk membantu implementasi rencana restrukturisasi, melakukan pemantauan bulanan atas arus kas perusahaan, serta memastikan kepatuhan terhadap mekanisme cash waterfall.

Tantangan

• Perusahaan sebelumnya pernah gagal dalam upaya restrukturisasi utangnya, sehingga para bank menjadi sangat berhati-hati dan ingin memastikan adanya sistem pengawasan dan pengendalian yang ketat melalui mekanisme cash waterfall yang cukup kompleks.
• Sebagai bagian dari rencana restrukturisasi dengan para bank, perusahaan juga membuat perjanjian terpisah untuk melunasi kewajiban kepada pemasok utama. Mengingat sebelumnya sering terjadi tuntutan pembayaran dari para pemasok tersebut, bank ingin memastikan pembayaran dilakukan sesuai kesepakatan untuk menghindari potensi tindakan hukum.
• Sebagian pembayaran kepada bank dan pemasok utama juga terkait dengan harga CP Aramco, sehingga memerlukan pemantauan dan perhitungan secara bulanan.

Pendekatan Kami

• Menyusun kerangka kerja pemantauan kas bulanan untuk memantau penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan.
• Mendukung facility agent yang ditunjuk oleh bank dalam pelaksanaan mekanisme cash waterfall, termasuk perhitungan untuk: (i) pembayaran bunga dan pokok utang bulanan; (ii) alokasi ke rekening cadangan untuk pelunasan utang; (iii) alokasi dan pencairan pembayaran dipercepat; (iv) alokasi untuk kebutuhan operasional dan pemeliharaan perusahaan; serta (v) alokasi ke rekening cadangan operasional (jika diperlukan).
• Melakukan rekonsiliasi rekening bank setiap bulan untuk memastikan kepatuhan terhadap ketentuan yang telah disepakati.
• Mengumpulkan dokumen pendukung atas setiap pengeluaran kas perusahaan.
• Memastikan pembayaran kepada pemasok utama dilakukan sesuai dengan ketentuan yang telah disepakati.
• Menyampaikan temuan atau isu penting kepada para bank dan facility agent.

Hasil