PT Bumi Resources Tbk

Gambaran Proyek

Klien kami merupakan salah satu grup pertambangan batu bara dan mineral terbesar di Indonesia yang tercatat di bursa.

Tantangan

• Setelah melakukan negosiasi dengan pemegang secured notes, pemegang convertible bonds, dan pemberi pinjaman langsung dalam kerangka moratorium Singapura, Klien menyepakati suatu restructuring term sheet yang komprehensif untuk menyelesaikan kewajiban sekitar USD 6,3 miliar.
• Restrukturisasi tersebut perlu diimplementasikan melalui kerangka PKPU di Indonesia untuk memformalkan penyelesaian dengan para kreditor. Tantangan utama adalah basis kreditor yang sangat terfragmentasi, khususnya di antara pemegang notes dan bondholders, yang menimbulkan ketidakpastian dalam mencapai ambang batas pemungutan suara yang diperlukan untuk menyetujui Rencana Perdamaian. Selain itu, perusahaan juga menghadapi potensi eksposur hukum dari berbagai kreditor dagang serta kompleksitas yang timbul dari klaim kreditor pihak terafiliasi yang dijaminkan dalam pool jaminan kreditor terjamin.
• AJCapital memberikan nasihat kepada Klien dalam mengimplementasikan restructuring term sheet yang telah disepakati ke dalam restrukturisasi PKPU yang disetujui pengadilan, yang melibatkan transformasi struktur permodalan yang kompleks di berbagai kelas kreditor.

Pendekatan Kami

• Bekerja bersama penasihat hukum untuk menyediakan pemetaan kreditor secara rinci serta visibilitas terhadap komposisi masing-masing pemegang notes dan bondholders guna mendukung strategi pendekatan dan pemungutan suara yang terarah
• Mengembangkan strategi negosiasi untuk memperoleh partisipasi kreditor yang memadai serta kuorum pemungutan suara guna persetujuan rencana restrukturisasi
• Membentuk dan mengoordinasikan kerangka engagement khusus dengan kelompok kreditor yang lebih kecil untuk mengelola komunikasi dan penyelarasan antara debitor dan para kreditor tersebut selama proses PKPU
• Mengidentifikasi risiko struktural yang terkait dengan klaim pihak terafiliasi yang dijaminkan serta memberikan nasihat mengenai strategi mitigasi dalam kerangka PKPU
• Bekerja secara erat dengan perusahaan dan penasihat hukum untuk meninjau dan menyempurnakan Rencana Perdamaian agar selaras dengan restructuring term sheet yang sebelumnya telah disepakati.

Hasil