Studi Kasus
Project Northstar
Juli 2017- Jenis Kasus :
- Restrukturisasi Utang dan Turnaround Management (PKPU)
- Judul :
- Perunggasan Terintegrasi
- Status :
- Juli 2017
- Nilai :
- IDR 3.2 Triliun
IKHTISAR PROYEK
- Klien kami merupakan sebuah grup perunggasan terintegrasi yang berbasis di Kalimantan Barat.
ISU PROYEK
- Tekanan persaingan di pasar, ditambah ekspansi ke Pulau Jawa yang tidak berjalan sesuai rencana, menyebabkan Klien mengalami gagal bayar atas kewajiban utangnya. Setelah upaya restrukturisasi melalui diskusi bilateral dengan para kreditor tidak mencapai kesepakatan, dua kreditor akhirnya mengajukan permohonan PKPU terhadap Klien ke Pengadilan Niaga.
- Masalah operasional yang berlangsung cukup lama serta tekanan terhadap margin usaha juga menggerus modal kerja Grup dan membatasi kegiatan operasionalnya. Akibatnya, kebutuhan tambahan modal kerja menjadi salah satu isu utama dalam negosiasi restrukturisasi.
- Proses negosiasi juga menjadi lebih kompleks karena kreditor terdiri dari berbagai pihak dengan kepentingan yang berbeda. Situasi ini semakin rumit ketika salah satu bank besar menjual piutangnya kepada sebuah distressed fund.
APA YANG KAMI LAKUKAN
- Menilai kelayakan model bisnis dan strategi yang dijalankan Klien, serta mengidentifikasi risiko terhadap kondisi keuangan perusahaan ke depan.
- Mengembangkan struktur pengurangan utang (deleveraging) melalui penjualan aset non-operasional dan bisnis inti di bawah pengawasan debitor.
- Menyusun mekanisme pemantauan untuk memastikan pelaksanaan kesepakatan restrukturisasi, termasuk pembentukan Creditor Steering Committee untuk mengawasi penggunaan kas dan perkembangan penjualan aset.
- Menyusun bagian komersial dari Rencana Perdamaian serta berkoordinasi dengan penasihat hukum dalam penyusunan aspek hukumnya
Hasil Proyek
- Rencana Perdamaian disetujui oleh para kreditor, termasuk kesepakatan untuk menjual aset non-operasional dan bisnis inti guna menyelesaikan kewajiban utang yang ada, dengan sisa kewajiban yang tidak tertutup disepakati untuk dihapuskan.
