Studi Kasus
Proyek LPG Monitoring Accountant
Sedang Berjalan- Jenis Kasus :
- Pendukung dan Penasihat Kreditor
- Judul :
- Monitoring Accountant untuk Perusahaan Pemrosesan Gas
- Status :
- Proyek berjalan sejak Desember 2017
- Nilai :
- USD 91 juta
IKHTISAR PROYEK
- Perusahaan merupakan pemain dalam jasa pemrosesan gas dengan kapasitas sebesar 140 MMSCFD yang juga menyediakan layanan kompresi gas alam untuk Pembangkit Listrik Tenaga Gas 920 MW milik PJB. Pada bulan Desember 2017, AJCapital berhasil memimpin penyelesaian restrukturisasi atas utang sindikasi sebesar USD 91,25 juta yang terdiri atas fasilitas utang konvensional dan syariah.
- Syarat-syarat dan ketentuan-kententuan baru yang telah disepakati dalam term sheets mencakup pemantauan bulanan atas arus kas Perusahaan dan perhitungan cash waterfall untuk keperluan percepatan pembayaran/cash sweep
- Para pemberi pinjaman dan Perusahaan sepakat untuk menunjuk AJCapital sebagai Monitoring Accountant untuk membantu dalam proses implementasi rencana restrukturisasi, memantau arus kas Perusahaan setiap bulannya, dan memastikan kepatuhan terhadap mekanisme cash waterfall.
ISU PROYEK
- Perusahaan telah gagal dalam restukturisasi utang sebelumnya, sehingga bank menjadi sangat berhati-hati dan ingin memastikan adanya kontrol dan pemantauan dengan mekanisme cash waterfall yang ketat dan kompleks.
- Sebagai bagian dari rencana restrukturisasi utang dengan bank, Perusahaan juga membuat perjanjian terpisah untuk melunasi utang usahanya terhadap beberapa pemasok utama. Dengan berbagai permintaan pembayaran dari para pemasok utama ini di masa lampau, bank ingin memastikan bahwa pembayaran ini dijalankan sesuai dengan ketentuan yang telah disetujui untuk mencegah segala tindakan hukum dari para pemasok utama.
- Sejumlah pembayaran terhadap bank dan para pemasok utama bergantung pada harga CP Aramco sehingga membutuhkan pemantauan dan kalkulasi secara bulanan.
APA YANG KAMI LAKUKAN
- Menciptakan kerangka pemantauan kas secara bulanan untuk memantau penerimaan dan pengeluaran kas Perusahaan.
- Membantu agen fasilitas yang ditunjuk bank dalam menjalankan mekanisme cash waterfall, termasuk tapi tidak terbatas pada perhitungan (i) pembayaran bunga & pokok bulanan yang terjadwal, (ii) alokasi pada rekening cadangan untuk penyelesaian utang, (iii) alokasi pada rekening cash sweep dan menjalankan percepatan pembayaran, (iv) alokasi untuk kebutuhan operasional dan pemeliharaan Perusahaan, dan (v) alokasi pada akun cadangan operasional, jika ada.
- Merekonsiliasi seluruh rekening bank Perusahaan yang dipantau untuk memastikan kepatuhan terhadap ketentuan-ketentuan yang telah disepakati secara bulanan.
- Memperoleh dokumen-dokumen pendukung untuk pengeluaran-pengeluaran kas Perusahaan.
- Memastikan komitmen pembayaran kepada para pemasok utama dijalankan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang disepakati.
- Mengemukakan setiap penemuan kepada bank dan agen fasilitas.
Hasil Proyek
- Mendistribusikan Laporan Akuntan Pemantau Bulanan kepada bank, agen fasilitas dan Perusahaan sejak Desember 2017.